Ledn emite o primeiro ABS com classificação de investimento na indústria de ativos digitais

Desde 2018, temos nos concentrado em uma única missão: construir uma plataforma de empréstimos que faça as coisas da maneira certa. Sempre acreditamos que conquistar e manter a confiança dos nossos clientes é um processo contínuo, que exige mais do que apenas palavras. Exige um compromisso incansável com a transparência, uma gestão de risco rigorosa e um modelo sustentável que proteja o seu património. Hoje, estamos a dar um passo significativo nessa jornada.

Temos o orgulho de anunciar o encerramento bem-sucedido do nosso primeiro título de dívida garantido por ativos (ABS) no valor de 188 milhões de dólares, respaldado pela nossa carteira de empréstimos garantidos por bitcoins. A Standard & Poor's (S&P) atribuiu uma classificação de grau de investimento (BBB-) às notas sênior da oferta.

Esta conquista representa a primeira vez que uma grande agência de classificação global fornece validação institucional independente de uma carteira de empréstimos de ativos digitais, confirmando que os padrões que trabalhámos para estabelecer atendem aos mais altos requisitos das finanças globais.

O ABS, garantido pela carteira de empréstimos de varejo garantidos por Bitcoin da Ledn, teve demanda 2x superior à oferta, com interesse institucional superando os US$ 188 milhões disponibilizados.

A Importância: uma novidade histórica no setor

A relevância de alcançar uma classificação de «grau de investimento» no setor de ativos digitais não pode ser subestimada. Nas finanças globais, essa classificação é um rigoroso parâmetro reservado para ativos que atendem aos mais rigorosos padrões de qualidade de crédito, resiliência estrutural e desempenho de pagamento.

A Ledn é a primeira empresa nativa de criptomoedas da história a alcançar isso.

Esta transação aproxima ainda mais o ecossistema Bitcoin dos mercados de capitais tradicionais. Este marco sinaliza aos investidores mais conservadores do mundo, como fundos de pensões e seguradoras, que os empréstimos garantidos por Bitcoin são uma classe de ativos legítima e estável quando geridos com disciplina de nível institucional.

O que isto significa para si: validação de um negócio resiliente

Embora este seja um momento histórico para o setor, o seu verdadeiro valor reside no nível de certeza que proporciona aos nossos clientes. Esta classificação de grau de investimento não é um instantâneo de um momento na história da Ledn — é o resultado direto do negócio resiliente que passámos oito anos a construir.

Para alcançar este marco, as operações da Ledn foram submetidas a uma avaliação intensiva e prolongada — o teste de stress definitivo — que examinou cada pilar do nosso negócio para garantir que cumpria os padrões das finanças institucionais globais.

• Excelência sob escrutínio: enquanto outros evitam a transparência, nós a convidamos. Os nossos protocolos internos de gestão de risco e carteira de empréstimos foram avaliados usando as mesmas estruturas analíticas rigorosas aplicadas a ativos tradicionais de «padrão ouro», como empréstimos para automóveis e hipotecas. Esta revisão exaustiva confirmou que os nossos procedimentos operacionais, plataformas tecnológicas, padrões de custódia e proteções estruturais atendem ou excedem os requisitos das instituições mais sofisticadas do mundo.
• Construído para todos os ciclos: é fácil gerir o risco quando os preços estão estáveis. É muito mais difícil durante os «vales profundos» de um mercado em baixa do Bitcoin. Esta classificação reflete a durabilidade de uma carteira que navegou por todos os principais ciclos de mercado desde 2018 — incluindo a crise de crédito de 2022 — mantendo um histórico perfeito de proteção dos ativos dos clientes.
• Um novo padrão: Pela primeira vez, existe uma referência clara e classificada para o que é um empréstimo sustentável garantido por Bitcoin. Acreditamos que este é o padrão que todos os credores devem seguir, ajudando os clientes a avaliar os riscos e os preços de diferentes credores.
• Garantia em custódia: Este milestone muda de onde buscamos os dólares para financiar seus empréstimos, mas não altera a forma como o seu bitcoin é protegido. Seu colateral continua mantido em custódia segura, separado dos ativos dos nossos parceiros de financiamento. Nem a Ledn, nem os nossos parceiros de financiamento, nem qualquer veículo de financiamento têm o direito de emprestar a sua garantia para gerar juros.

Abrindo novas fronteiras: liderando o caminho nos mercados de crédito

Na Ledn, estamos constantemente a investir na nossa infraestrutura para fornecer as fontes de liquidez mais estáveis e diversificadas para os nossos clientes. Embora sempre tenhamos mantido uma base de financiamento sólida, este ABS representa uma nova fronteira.

Ao desbloquear o mercado de títulos lastreados em ativos (ABS), a Ledn está a liderar o caminho na criação de um canal direto entre os detentores de Bitcoin e os mercados de crédito institucionais. Isso não apenas reforça a nossa estabilidade atual, mas também prepara o terreno para o futuro. À medida que continuamos a liderar os mercados de ABS, garantimos que a Ledn continue a ser o parceiro mais confiável para as suas necessidades de liquidez, apoiada por um capital institucional profundo que é independente da volatilidade dos mercados de ativos digitais em geral.

O caminho a seguir

Somos especialistas em empréstimos garantidos por Bitcoin porque passámos 8 anos a aperfeiçoá-los. Compreendemos as nuances da volatilidade do Bitcoin e as necessidades específicas dos seus detentores porque nós próprios somos Bitcoiners.

O facto de a S&P — uma agência de notação de crédito líder a nível global — ter atribuído uma notação de investimento à nossa emissão inaugural de ABS, após uma revisão abrangente do crédito institucional, marca um marco significativo para a nossa plataforma e reflete a robustez da nossa estrutura. Reforça o nosso compromisso em construir um negócio resiliente que coloca a sua tranquilidade acima de tudo.

Nunca venda seu Bitcoin. Peça um empréstimo com ele como garantia junto ao único credor comprovadamente capaz de trazer padrões de grau de investimento para empréstimos garantidos por Bitcoin.

Adam e Maurício Co-fundadores, Ledn

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